Fx piyasalar / Haberin Peşinde Urfa

Powell’ın şahin olarak değerlendirilen Jackson Hole’daki toplantısının ardından risk iştahında belirgin bozulma gözlemliyoruz.

USD/TRY: Powell’ın şahin olarak değerlendirilen Jackson Hole’daki toplantısının ardından risk iştahında belirgin bozulma gözlemliyoruz. ABD 2 yıllık faiz %3,49 seviyesine kadar yükselirken, borsalarda sert kayıplar görülüyor. Dolar endeksi (DXY) de 109,5 seviyesine (yakın zirve 109,3) kadar çıktı. Öte yandan, Powell eylül ayındaki faiz artışının boyutunun tamamen veriye bağlı olacağını söyledi. Bu kapsamda da cuma günü ABD’de takip edilecek tarım dışı istihdam verisi başta olmak üzere bu hafta açıklanacak makro veriler yakından izlenecek. Dolar güçlenmesine bağlı olarak Dolar/TL de haftaya yükselişle başlıyor; ancak yükseliş eğilimi sınırlı oranda gerçekleşmeye devam ediyor. TCMB’nin faiz indirimi sonrasında enflasyon tarafında yukarı yönlü riskler artsa da TCMB’nin ticari kredilere yönelik düzenlemesinin bir taraftan daraltıcı etkisinin olması kurda oynaklığın düşük kalmasına neden olabilir. Ayrıca, düzenleyici kurumların koordinasyon avantajı ve son dönemde dış politikadaki yapıcı gelişmelerle sermaye akımlarında gözlenen olumlu seyir de TL’ye yardımcı olabilir. Bu kapsamda Dolar/TL’de yükselişin sınırlı kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Teknik seviyelere bakıldığında aşağıda 18,13 ve 18,04 sıralı destekler olarak izlenebilir. Yukarıda ise 18,23 ve 18,29 sıralı dirençler konumunda.

EUR/USD: Geçen hafta gerçekleşen Jackson Hole toplantılarında Fed Başkanı Powell’ın şahin mesajları, enflasyonu düşürmek için faizleri yükseltmeye devam edeceği ve bir süre yüksek tutacağı mesajı vermesi ardından ABD 2 yıllık tahvil faizi haftaya yaklaşık %3,45 seviyesi ile 2007 yılından bu yana en yüksek seviyesinde başladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %3,10 seviyelerinde. 2-10 yıllık getiri farkı resesyon sinyali olan ters getiri eğrisi anlamına gelmekte. Powell konuşmasında, eylül ayındaki faiz artışının boyutunun ise tamamen veriye ve değişen görünüme bağlı olacağını açıklarken bu haftaki açıklanacak veriler bu açıdan önemli olabilir. Diğer taraftan enerji kaynaklı risklerle karşı karşıya kalan Euro Bölgesi’nde, ECB yetkilileri de Jackson Hole toplantılarında eylül ayı için sıkı para politikasına işaret ettiler. Zayıf risk iştahı devam ederken, Euro Bölgesi ekonomisine yönelik zayıf beklentilerle EURUSD de 1,0 direnç bölgesinin altında kalarak 0,9890 desteğine kadar düşüş gösterebilir. Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam verisi dışında Euro Bölgesi TÜFE, Fed ve ECB yetkililerinin konuşmaları bu haftanın dikkat çeken diğer başlıklar.

XAU/USD: Powell’ın enflasyonla mücadele için daha uzun süre, daha yüksek faiz oranlarına ihtiyaç duyulacağına işaret etmesinin ardından Dolar’da güçlenme ve Ons Altın’da zayıflama gözlemlemedik. Dolar’daki güçlenmenin devam etmesi ve borsalardaki belirgin baskı, piyasanın faiz artırımları konusunda defansif modda kalabileceğine işaret ediyor. Bu kapsamda da değerli madende satışların devam edebileceğini düşünüyoruz ki teknik olarak da zayıflık sürüyor. Bu kapsamda, değerli madenin 1.741 direncinin altında kalarak 1.712 ardından 1.693 seviyesine kadar geri çekilebileceğini düşünüyoruz.